2차전지! 매도리포트, 공매도는 별거 아닙니다! (f. 에코프로비엠, 에코프로, POSCO홀딩스)

▶ 현재 시황의 맥은 고금리 장기화! - 지금 지수는 박스권 하단 - 먼저 120일선 조정 나온 종목 중엔 실적주들이 많음 - 미국채금리 고점경신으로 고금리 장기화 반영 중 - 중립 금리 상단이 올라갔다는건 상당히 매파적인 변화 - 내년 금리 1%정도는 내리고 4%로 전망했던것이 9월 회의에서 2024년 목표 금리가 5%대가 되버린 것 - 고금리 장기화 → 주식시장 유동성 제한, 멀티플 하락, 향후 경기 우려 강화 “주식시장 구조적 약세요인” - 기업들도 설비투자 부분에서 소극적이 되고, 현재 파이낸싱 여건이 좋지 않기에 경기 우려 등 - 멀티플은 금리와 역의 함수이기에 금리가 올라가게 되면 기업의 멀티플이 낮아짐 - 이런 상황에서 반등은 나올 수 있지만 재상승은 어려움, 앞으로 마인드는 보수적으로 임 할 필요 있음 - 금융권 자본 위험 등의 이벤트는 부재 - 중국 악재, 중국은 공산당이 은행을 다 가지고있기에 정부 당국의 의지일 뿐 - 오히려 이벤트 발생 시 다시 완화 기대 예상 - 작년 금리는 엄청 빠르게 올라와서 문제, 지금은 고점이 뚫렸으나 작년처럼 충격이 강하지 않음 - 작년처럼 속도가 중요하지 않기에 미국채 금리 올라갔다해서 폭락하지 않음 하지만 오래 유지된다는 상황이기에 조금 무거운 느낌의 시장 ▶ 박스권 조정 장세의 고착화…일단 손실이 났다면? - 내 주식이 지금 조정 장 마무리 후 다시 신고가 경신 가능할지 고민 - 신고가 경신 전망 가능 시 종목 교체 불필요/불가하다면 종목 교체 - 보유한 종목이 업종/산업/종목 분석을 제대로 하여 이 산업에 대한 자신감이 있다면 버텨야 함, 이게 아니라면 바꿔야 함 - 지금 2차전지같은 신성장 산업은 조정 나와도 다음번엔 더 볼륨이 커지기에 물려도 1년 기다리면 또 올라감, 이 메커니즘을 이해 못하면 물려서 꽤 긴 시간동안 고생하는 일이 생김 - 보유 중에도 당장의 상승이 쉽지 않을 것으로 판단된다면… → 손실 회복·축소 구간에서 단기 매도 후 저가 재매수 (조정 구간 물량 확대로 이익 추구) - 2차전지 7/26일 매물도 소화하고 즉시 올라가기 어려움, 그 와중에 중간 중간 준비가 덜 된상태에서 올라간다면 또 쉴 것이기에 그런 자리에서 물량 조절 추천 ▶ “물려도 주도주에 물려라”는 투자 격언의 의미 - 시대의 주도주는 대체로 그 시대의 최대성장산업의 점유기업이기 마련 - 셧다운 감축 법안은 IRA에 절대 손을 대지 않음 - 시대적인 성장환경은 쉽게 달라지지 않으므로 업황, 이익의 기반이 강하여 곧 다시 회복되거나 더 좋아져서 주가가 재상승 혹은, 회복함 - 어설픈 주식에 손댔다간 회복 불가 상태가 될 수 있기에 버텨낼 수 있는 주식의 안정성을 체크해야하고 그 안정성은 성장 주도주 - 주식 시장의 조정은 지나가지만 시대적인 변화는 계속 됨 - ‘내 주식은 못 가고 다른 주식만 오르면 어쩌나’하는 종목선택 위험 극히 제한됨 - 주식시장의 조정은 언제나 중장기 성장주도주를 싸게 살 수 있는 기회였음 - 삼성전자/SK하이닉스도 2000년대 초반엔 의심 많이 받았었음, 우리나라는 헤게모니가 강하기때문에 에코프로같은 신생 기업을 인정하지 않는 경향이 있음 - 장기적인 신성장 구간에 있는 종목이 주가 조정 받는 상황이라면 버텨내야 함 - SK하이닉스, 120일선 보러 갈 가능성이 높음, TSMC 장비 발주 연기 이슈 마이크론 테크놀로지도 좋은 소식 기대하긴 어려울 것 - 금융주, PF문제도 남아있는데 올라가는것은 의문 매도 조율 추천 ▶ 업종 및 섹터 투자 의견 - 2차전지- 제1주도주가 과대낙폭!! 고민없이 매수 및 강홀딩 - 시장은 당분간 무겁고 은행주 보유했다면 매도 후 전지로 편입 추천 - 2차전지만 보유하는 것이 부담스럽다면 건설기계, 전력망, 엔터테인, 미용/의료기기, 핵심 반도체 부품장비 정도로 종목 압축 - 테마주는 자율주행, 로봇 등을 11월경까지 관심…12월말 재접근 #에코프로 #에코프로비엠 #2차전지 #공매도