삼성전자의 '신환경경영전략'! 하락 멈추고 올라갈 발판 될까?(f. 신재생에너지)

==================================== 주식심화론 : (월~금/오후 2시) 진행 : 권미란 유세벽(토마토투자클럽) 유세벽 전문가 투자클럽 : ==================================== ▶ 삼성전자, 탄소중립 대전환 선언 위기 극복할까? Q 삼성전자, 30년 만에 '新환경경영전략' 발표 내용은? 가능한 모든 수단을 고려해 재생에너지 확대 탄소 직·간접 배출 감축 - RE100 이니셔티브 가입 2030년까지 반도체 공정가스 효율 개선 기술 개발 및 처리 시설 확충 폐열 활용 및 전기 열원 도입 통해 LNG 연료 감축 초절전 제품 개발 → 초저전력 반도체 개발로 데이터 센터 및 메모리 소비 전력 절감 2030년까지 7대 전자제품 대표 모델 소비전력, 2019년 대비 30% 절감 글로벌 판매 전 지역 180여 개국 폐전자제품 수거 2050년까지 모든 플라스틱 부품, 재생 레진 적용 수자원 절약 및 재생 → 2030년 DX 부분 사용한 물 양만큼 환원 (영상디스플레이, 생활가전, 의료기기, 모바일 등) → 반도체 사업장 물 수취량 2021년 수준 동결 추진 글로벌 환경문제 해결 → 2030년 이후 탄소 포집 활용 기술 반도체 사업장 적용 미세먼지 감지·분석·제거 기술 개발 및 지역사회 활용 Q 경영 패러다임 '친환경' 전환, 배경은? 과거, RE100 달성 가능성 대한 우려로 가입 연기 → 탄소 감축이 글로벌 경영 표준이 된 현실 때문에 가입 공식화 국내 전력 사용량 압도적 1위 기업 메모리 반도체 공장 증설로 향후에도 전력 사용과 연계된 탄소 배출 지속적 증가 불가피 삼성의 RE100 없이는 대한민국 탄소중립 달성 불가능 Q 환경경영 과제에 7조 원 이상 투자, 핵심 과제는? 2050년 탄소중립 RE100 가입, 초저전력 반도체 등 혁신기술 개발 통해 기후 위기 극복 동참 삼성전자 2030년까지 환경경영 과제에 7조 원 이상 투입 → 반도체 제조 과정에서 발생하는 공정가스 저감, 폐전자제품 수거·재활용, 수자원 보존 등 초저전력 반도체와 가전으로 친환경 성장 대전환 재생 플라스틱 사용 늘려 순환 경제 활성화에 기여한다는 방침 Q 삼성전자 탄소중립 달성 시 환경에 미치는 영향은? 1992년 삼성 환경 선언 → 환경 문제가 선택이 아닌 필수 투자라는 인식 공유 2005년 환경 중시 → 5대 경영원칙 중 하나로 지정 2009년 녹색경영비전 → 온실가스 배출량 감축, 친환경 제품 확대 추진 2022년 신환경경영전략 → 2050 탄소중립 선언 동참 지난해 기준 전체 국내 전력 생산량 중 재생에너지 발전 비중 → 작년 기준 7 5% → 경제협력개발기구(OECD) 국가 평균인 30%에 비해 한참 부족한 수준 지난 2020년 미국·중국·유럽 사업장 → 필요한 전력 100%를 신재생에너지로 활용해 RE100 달성 완료 국내, 국가 차원에서 재생에너지 시장 확대 위한 정책 추진 및 다차원적 지원 필요 Q RE100 동참 값비싼 국내 재생에너지 조달 가능할까? 현재는 어려우나 국가 지원과 더불어 국내 대기업들의 적극적 투자로 향후 조달 가능할 것 천연가스·석탄·원유 가격 급등 → 국내 전력 도매가격인 SMP KWh당 200원 상회 풍력·태양광, 100원대 중반에서 20년 이상 공급 가능 RE100 달성 안될 시 국내 기업들의 해외 수출 판로는 점점 막히게 될 것 → 재생에너지 확대, 선택은 자유지만 너무나 명확한 미래일 것 국내 풍력·태양광 업체 중장기 성장 동력 확보 → EU의 REpowerEU 미국의 IRA로 유발된 글로벌 그린빅뱅 등 요인 두 시장 모두 2~3년 내에 설치량 기존 대비 2배 이상 증가 전망 Q 친환경 경영, 장기 투자자 우려 해소하나? ESG 경영, 반드시 필요한 부분 → 장기적 관점에서 기업 가치와 지속 가능성에 영향 주는 환경·사회·지배구조 등 비 재무적 요소를 반영해 평가 : 올바른 길이라고 판단 장기 투자자의 우려, 현재는 큰 의미 없어 보이는 상황 Q '친환경 삼성전자' 수혜 받을 종목은? 태양광 및 풍력 관련주 주목 필요 Top Pick → 한화솔루션(009830) → 에코프로에이치엔(383310) 지난해 삼성전자의 전력 사용량, 25 8TWh → 글로벌 IT 제조사 가운데 최대 수준 → 국내 생산 재생에너지만으로 사용량 충당 불가 RE100, 풍력·태양광이 중심 → 수력 등 일부 재생 가능 에너지만 허용 국내 대기업들의 RE100 요건을 충족하기 위해서 풍력·태양광 설치 속도를 높여야 할 것 RE100, 국가 전체가 탄소중립 달성하기 위한 기업들의 전제요건 국내 산업용 전력 비중 50% 상회 → 100% 재생에너지 전환 위해서 풍력·태양광 설치량이 누적으로 250GW 이상 필요 2021년 말 기준 국내의 친환경 설치량 → 풍력 설치량, 1 7GW → 태양광 설치량, 21 7GW 연간 약 8GW 수준의 풍력·태양광이 2050년까지 지속 설치되어야 산업용 전력의 카본 프리가 가능 기업들의 지속 가능한 성장과 직결된 문제 → 재생에너지를 쉽게 확대하도록 재정적·제도적 지원 필요 Q 삼성전자, 한화솔루션과 유럽 에너지 위기 해결 맞손? 지난해 7월 '제로 에너지 홈' 구축 위해 양해각서 체결 → 가정에서 직접 생산한 에너지를 효율적으로 사용해 탄소 배출량을 줄일 수 있도록 하는 친환경 에너지 솔루션 사업 한화솔루션의 태양광 전력 공급 시스템과 삼성전자의 히트펌프를 결합한 통합한 에너지 솔루션 통해 유럽 소비자들의 난방비를 절감하고 탄소 배출 줄이겠다는 구상 → 올겨울 최악의 에너지 위기가 우려되는 유럽 태양광과 히트펌프 결합 기술로 난방비 절감에 기여 Q 삼성전자 52주 신저가 달러 강세에 반도체 업황 영향? 반도체 업황, 반등을 위해 추가적 시간 필요할 것 메모리 수요, 시장의 예상보다 약세 보이고 있는 상황 소비자 수요↓·SET 업체 메모리 재고↑ → 큰 폭의 가격 인하 원하는 고객사와 가격 협상 지연 분기 말에나 출하량 및 가격에 대한 가시성이 보일 것으로 판단 2018년 하락 사이클과는 달리 서버 고객의 메모리 재고가 높음에도 펀더멘탈 수요는 견조 2023년 DRAM 공급 증가가 크게 제한 → 가격 반등 이루면서 삼성전자도 함께 반등 시작 예상 Q 하반기 실적 부진 예고 긍정적 모멘텀은 없나? 주가 반등의 트리거 → 매크로 불확실성 해소가 업황 개선에 앞서 될 것으로 예상 : 매크로 환경이 더 크게 악화될 가능성은 제한적 업황 부진에도 밸류에이션 하단 하회할 가능성 역시 제한적 애플보다 삼성전자에 더 매력적이라는 해외 보도 반도체 주가는 6개월 앞을 반영하는 점 고려 필요 Q 멀어지는 6만전자, 삼성전자 투자 전략은? 5년 이상 장기적으로 접근 필요 ▶ 토마토증권통 TV링크 토마토증권통 유튜브 : 토마토증권통 유튜브 생방송 토마토증권통TV 홈페이지 : ▶ 패밀리 링크 이토마토 홈페이지 : 이토마토 유튜브 뉴스토마토 홈페이지 : 뉴스토마토 유튜브 토마토투자자문 홈페이지 토마토투자자문 유튜브 #토마토TV #주식심화론